Calculadora de jubilación

La cifra a la que aspiras

La planificación de la jubilación tiene una pregunta central: ¿qué tamaño debe tener el capital para que su rentabilidad cubra tus gastos de forma indefinida? El enfoque estándar parte de tu gasto anual y lo divide entre una tasa de retirada segura:

Capital = Gasto anual / Tasa de retirada

Con una tasa de retirada del 4%, eso equivale a 25 veces tu gasto anual. Si esperas necesitar 1,200,000 al año, el objetivo es 30,000,000. Con una tasa del 3%, el múltiplo sube a 33 veces; con un 5%, baja a 20 veces.

De dónde sale la regla del 4% y cuáles son sus límites

La cifra procede de un estudio de los años noventa sobre la historia del mercado estadounidense, que concluyó que una cartera de la que se retiraba un 4% el primer año, ajustado después por la inflación, aguantaba 30 años en casi todos los periodos históricos analizados. Es una referencia útil, pero conlleva supuestos que conviene conocer: se basó en datos de EE. UU., en una combinación concreta de acciones y bonos y en un horizonte de 30 años. Alguien que se jubila a los 50 con un horizonte de 40 años, o que invierte en otro mercado, queda fuera del alcance del estudio original. Muchos planificadores usan hoy un 3–3,5% para la jubilación anticipada y tratan el 4% como un máximo más que como una opción por defecto.

Un ejemplo práctico

Quieres 1,200,000 al año, así que al 4% tu cifra objetivo es 30,000,000. Ahora tienes 500,000 y ahorras 25,000 al mes, esperando un 10% de rentabilidad. La calculadora muestra que alcanzas el objetivo en unos 23 años y 3 meses.

El gráfico de abajo es la parte que merece la pena estudiar. En 30 años aportarías unos 9,500,000 de tu propio dinero, mientras que el crecimiento añade aproximadamente 50,800,000. Tus aportaciones son solo alrededor del 16% del saldo final. Por eso importan más los años que pasas invirtiendo que la cantidad que inviertes, y por eso alguien que empieza a los 25 con una cantidad modesta suele acabar por delante de alguien que empieza a los 40 con mucho más.

Lo que esta calculadora deja fuera

• Inflación. Tu cifra objetivo está en dinero de hoy, pero tus ahorros se proyectan con una rentabilidad nominal, así que la cifra de años hasta alcanzarla es optimista. Para una comparación homogénea, introduce en su lugar una rentabilidad real (después de la inflación): un 10% de rentabilidad con un 6% de inflación es aproximadamente un 3,8% real. Otra opción es pasar tu gasto anual por la calculadora de inflación y usar la cifra ajustada.
• Pensiones y otros ingresos. Las pensiones de empresa o públicas, las rentas vitalicias y los alquileres reducen el capital que necesitas reunir. Resta los ingresos anuales esperados de tu cifra de gasto antes de calcular.
• Sanidad. Los costes médicos suelen subir más rápido que los precios en general y aumentan mucho con la edad. Las primas del seguro de salud en la vejez son una partida importante que muchos planes subestiman.
• Secuencia de rentabilidades. Una caída fuerte del mercado en los primeros años de la jubilación hace mucho más daño que la misma caída más tarde, porque vendes activos a precios hundidos para pagar tus gastos. La defensa habitual es tener de dos a tres años de gastos en efectivo o en renta fija a corto plazo al jubilarte.

Cómo usarla con sensatez

Toma el resultado como una dirección y no como un destino. Los datos que más importan son tu tasa de ahorro y tu horizonte, que controlas tú, y no el supuesto de rentabilidad, que no controlas. Repite el cálculo cada año con tu saldo real. Si la cifra de años hasta el objetivo no se mueve en la dirección correcta, la solución casi siempre está en la aportación mensual y no en una rentabilidad más optimista.